공포 탐욕 지수(0-100)란 무엇일까?

공포 탐욕 지수는 투자자 심리를 수치화한 지표로, CNN에서 제공하며 주식 시장의 과열이나 과냉각을 판단합니다. 이 지수는 0에서 100 사이 값을 가지며, 낮을수록 공포, 높을수록 탐욕을 나타냅니다. 이 글에서는 CNN 기반 구성 요소, 현재 값, 매수 매도 시점 기준을 검증해 설명하겠습니다.

우선, Fear & Greed Index를 확인할 수 있는 자료는 cnn에서 실시간으로 제공합니다. 1년, 1개월, 1주, 현재기준으로 Overview를 제공하고, Timeline에서 그래프화 되어서 한눈에 알아보기 편하게 제공됩니다.

공포 탐욕 지수의 구성 요소

CNN의 공포 탐욕 지수는 7가지 지표로 구성됩니다.

첫째, 시장 모멘텀으로 S&P 500과 125일 이동평균 비교합니다. 둘째, 주가 강도로 NYSE 52주 신고가 신저가 차이를 봅니다. 셋째, 주가 폭으로 McClellan 볼륨 합산 지수를 사용합니다. 넷째, 풋 콜 옵션 비율로 5일 평균 풋콜 비율을 측정합니다. 다섯째, 시장 변동성으로 VIX와 50일 이동평균을 분석합니다. 여섯째, 안전자산 수요로 20일 주식 채권 수익률 차이를 계산합니다. 일곱째, 정크본드 수요로 정크본드와 투자등급 채권 수익률 스프레드를 봅니다. 이 요소들이 동등 가중으로 지수를 산출합니다.

사실 모든 지표를 일일이 뜯어볼 필요는 없고, 현재 공포 탐욕 지수를 기반으로 어떤 부분이 GREED를 유발하고 있고, 어떤 부분이 FEAR를 유발하고 있는지에 따라서 투자할만한 섹터를 정할수도 있습니다. 제가 위에 예시로 들어드린 부분에서 현재 공포탐욕지수가 44정도인데 아직 대부분이 공포구간임에도 JUNK BOND DEMAND가 극도의 탐욕구간에 진입해서 끌어올리고 있는것 같네요.

예시를 들어 해석해보자면, JUNK BOND는 위험도가 높은 고수익 고위험채권인데 투자자들이 위험을 무릅쓰고 사들이고 있다는 뜻이기에 고위험자산에 투자하는 니즈가 크다고 해석하시면 됩니다. 여기에 나아가서 다른 빅테크와 비교해본다던지, 채권이랑 비교해본다던지 2차해석을 진행하시면 됩니다.

현재 공포 탐욕 지수

현재 공포 탐욕 지수는 44로, 공포 수준입니다. 45가 중립(Neutral)인데 최근 공포구간에서 약간 벗어난걸로 확인이 됩니다. 지수는 매일 업데이트되고 위에 언급했듯이 실시간으로 CNN 사이트에서 확인 가능합니다. 마지막 업데이트는 12월 31일이네요.

매수 시점 잡는 방법

매수 시점은 지수가 0에서 25 미만 극단적 공포 구간이 적기입니다. 이 때 시장은 과매도 상태로, 반등 가능성이 큽니다. 지수가 25에서 45 사이 공포 수준에서도 점진적 매수를 고려하세요. 역사적으로 낮은 지수에서 매수하면 장기 수익이 좋았는데 여기서 팁이 있습니다.

“공포 탐욕 지수가 한자리수에 진입하더라도 절대 몰빵은 하지 말라”

경험상 코로나 저점, 2025년 4월 저점에서 전부 공포 탐욕 지수가 한자리수에 진입한 적이 있습니다. 저는 이때도 시장에 있어서 눈으로 똑똑히 지켜봤습니다. 이때 한자리수에 진입했다고 바닥이라고 외치면서 영끌해서 매수에 들어가신분들은 한달정도 아마 공포에 떠셨을 겁니다. 마켓메이커는 바닥을 한번더 확인하는 경향이 있기 때문에 한자리수에서 분할매수하는게 가장 좋다고 생각합니다. 오르면 오르는대로 추격매수를 진행하면 되죠.

매도 시점 잡는 방법

매도 시점은 지수가 75 이상 극단적 탐욕 구간에서 잡습니다. 이때쯤되면 각종 커뮤니티나 주식방에서는 가즈아를 외치고 있을텐데요. 같이 가즈아 외칠게 아니고 혼자 슬슬 빠져나올 준비를 하셔야 합니다.

공포 탐욕 지수의 활용 팁

공포 탐욕 지수(Fear & Greed Index)의 경우 장기이평선을 기준으로 하는 등 다양한 지표를 확인하긴 하지만 지수를 장기 추이로 관찰하기때문에, 단기 변동에 참고하시면 어렵습니다. 단기지표로 활용하시려거든, MACD, RSI, OBV 등등 거래량기반이나 이동평균선 관련 기술 지표와 조합하면 조금 낫습니다. 보조지표도 무조건적으로 정답은 아니라서 여러가지를 겹쳐서 보시는 것이 좋습니다.

결론

공포 탐욕 지수가 30미만일때 적립식 매수를 하고, 80이상일때 분할 매도를 하여 차익을 실현하고 다음기회를 노리면 됩니다. 일년에 보통 두세번 바닥권이 오고, 두세번 과열권이 오니 큰 파도만 두세번 차익실현을 하시면 양도세를 걱정할 정도로 달달한 수익을 누리실 수 있으실 것이라고 생각합니다. 2026년 한해 투자도 성공하시길 기원하겠습니다.

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